Tòa án đảo ngược phán quyết của SEC về hợp đồng tương lai SPIKES, gọi đó là “tùy tiện và thất thường”
Quyết định này liên quan đến lệnh của SEC từ năm 2020 miễn trừ Chỉ số SPIKES khỏi định nghĩa về hợp đồng tương lai chứng khoán.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phải chịu thêm một thất bại vào ngày 28 tháng 7 khi Tòa phúc thẩm Hoa Kỳ cho Quận Columbia Circuit đảo ngược phán quyết của cơ quan quản lý ra lệnh rằng chứng khoán Chỉ số SPIKES nên được coi là hợp đồng tương lai thay vì hợp đồng tương lai chứng khoán. Hội đồng xét xử gọi lệnh của SEC là “độc đoán và thất thường.”
Quyết định này liên quan đến một mệnh lệnh từ năm 2020, trong đó SEC miễn trừ Chỉ số SPIKES – một chỉ số biến động chứng khoán – khỏi định nghĩa về hợp đồng tương lai chứng khoán, do đó loại bỏ các loại thuế nặng và các yêu cầu pháp lý khác gắn liền với thuật ngữ “chứng khoán”. SEC, nhằm thúc đẩy cạnh tranh giữa các chỉ số biến động.
A 3 judge panel of the D.C. Circuit just invalidated an SEC order on the grounds it was "arbitrary and capricious."
Two of those 3 judges are now considering Grayscale's case–which seeks to invalidate the SEC's denial of Grayscale's bid to convert GBTC to a spot Bitcoin ETF. https://t.co/jqdx5MXFQj
— MetaLawMan (@MetaLawMan) July 29, 2023
Tuy nhiên, theo Chánh án Sri Srinivasan, việc miễn trừ được đưa ra là “tùy tiện và thất thường,” vì “SEC đã không giải thích đầy đủ lý do căn bản của mình và không xem xét khía cạnh quan trọng của vấn đề.” Tòa án cũng lưu ý rằng SEC “đã thất bại để xem xét khả năng việc cấp cứu trợ miễn trừ của nó sẽ dẫn đến sự nhầm lẫn giữa những người tham gia thị trường.”
Do quyết định này, các hợp đồng tương lai của Chỉ số SPIKES hiện được coi là “hợp đồng tương lai chứng khoán” thay vì “hợp đồng tương lai”. Những người tham gia thị trường có ba tháng để kết thúc giao dịch của họ.
Dựa trên định nghĩa của Hiệp hội Luật sư Quận Clark, một hành động của cơ quan là tùy tiện hoặc thất thường “nếu quyết định là ‘vô căn cứ’ hoặc ‘chuyên quyền’ và ‘một sự thay đổi ý định đột ngột mà không có động cơ rõ ràng.’”
Hơn nữa, phán quyết có thể gợi ý về kết quả của các cuộc chiến pháp lý giữa các công ty tiền điện tử và SEC. Luật sư có biệt danh “MetaLawMan” lưu ý rằng hai trong số các thẩm phán của hội đồng cũng đang xem xét thách thức của Grayscale đối với quyết định của SEC đã từ chối yêu cầu chuyển đổi Grayscale Bitcoin Trust thành quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF).
Theo nhà phân tích ETF Eric Balchunas của Bloomberg, quyết định này cho thấy SEC có thể thua kiện tại tòa án.
