Những rắc rối của thợ đào Bitcoin có thể kích hoạt ‘vòng xoáy tử thần’ đối với giá BTC?

Việc bán ép buộc từ các thợ đào Bitcoin làm gia tăng lo ngại về giá BTC, nhưng việc sử dụng năng lượng tái tạo và sự quan tâm ngày càng tăng của ngành công nghiệp dầu khí đối với BTC là những mặt tích cực về lâu dài.

Một bài đăng ngày 9 tháng 7 của @PricedinBTC về “chi phí để khai thác Bitcoin” ở Hoa Kỳ đã thu hút sự chú ý của cộng đồng tiền điện tử, đặc biệt là xem xét các tiêu đề gần đây mà các thợ đào BTC đã đưa ra. Thị trường gấu tiền điện tử và chi phí năng lượng ngày càng tăng đã gây ra một cơn bão hoàn hảo cho lĩnh vực khai thác và điều này đã khiến một số công ty sa thải nhân viên và những công ty khác trì hoãn tất cả các khoản chi tiêu vốn . Một số đã đi xa hơn khi làm dấy lên lo ngại về việc các thợ đào Bitcoin đang rơi vào “vòng xoáy tử thần”.

In bear markets like this, inevitably a Bitcoin critic comes out and says that Bitcoin will soon collapse from a “miner death spiral”, meaning that miners will go offline because it is not profitable to run their operations, and then Bitcoin’s hash rate will fall, causing its…

— Cory Klippsten (@coryklippsten) July 6, 2022

Tuy nhiên, Raymond Nasser, Giám đốc điều hành của Arthur Mining, một công ty khai thác mỏ chuyên nghiệp hoạt động tại Hoa Kỳ nói rằng lợi nhuận của họ không hoàn toàn phù hợp với dữ liệu từ @PricedinBTC.

Cost to mine 1 #bitcoin in every U.S. state 👇 pic.twitter.com/JKug0KtGVq

— Priced in ₿itcoin ∞/21M (@PricedinBTC) July 9, 2022

Công suất hiện tại của Arthur Mining là 25 megawatt (MW) và công ty tập trung vào các nguồn năng lượng thân thiện với môi trường. Lúc đầu, người ta có thể bác bỏ con số của họ vì các công ty niêm yết như Marathon Digital Holdings có nhà máy 300 MW, nhưng những công ty này phụ thuộc vào năng lượng lưới truyền thống – ngay cả khi một phần năng lượng bắt nguồn từ các nhà máy thủy điện.

Để đạt được các thông lệ tốt nhất về môi trường, xã hội và quản trị (ESG), các hoạt động khai thác quy mô nhỏ hơn sử dụng ngọn lửa và khí đốt được định giá thấp từ ngành dầu khí. Bí mật của họ là các cơ sở khai thác Bitcoin di động, khai thác các nguồn năng lượng xanh hơn, hiệu quả hơn và sinh lời nhiều hơn so với các giải pháp truyền thống.

Về chi phí sản xuất 16.000 USD cho các thợ đào, Nasser cho biết:

“Những sơ đồ này cực kỳ chủ quan. Các dự án mới lớn nhất trong ngành đang tìm kiếm các giải pháp không nối lưới và biểu đồ này thể hiện một số chi phí năng lượng trên lưới đắt nhất được sử dụng ở các khu vực đô thị. Chi phí năng lượng toàn phần của chúng tôi thấp hơn $0,02 kWh ở hai Hoa Kỳ khác nhau. “

Chi phí điện đã tăng gấp đôi trong năm qua

Dữ liệu từ QuickElectricity cho thấy từ tháng 3 năm 2022, chi phí điện thương mại cho mỗi kilowatt / giờ (kWh) dao động từ 0,08 USD đến 0,09 USD ở các bang Idaho, Utah, Virginia, Texas, Nevada, North Dakota, Nebraska và Oklahoma của Mỹ.

Một trong những điểm mạnh của mạng Bitcoin là nó ưu tiên hiệu quả, có nghĩa là, quy trình sản xuất sử dụng nhiều lao động sẽ luôn tìm kiếm chi phí hoạt động thấp nhất và chuyển sang hướng đó. Thiết bị khai thác ASIC là thiết bị di động, nhưng quan trọng hơn, có tính tùy chọn cho các nguồn năng lượng khác. Ví dụ, các máy này có thể được lắp đặt trong các thùng chứa, vận chuyển đến các công trình dầu khí ngoài khơi, và làm việc với các nguồn điện dao động.

Cho đến nay, Upstream Data, một nhà sản xuất trung tâm dữ liệu khai thác Bitcoin có trụ sở tại Canada, xây dựng cơ sở hạ tầng và thiết bị khai thác Bitcoin di động cho khí đốt tự nhiên mà không cần bất kỳ đường ống hoặc cơ sở hạ tầng nào. Sau khi triển khai hơn 180 trung tâm dữ liệu này, rõ ràng hoạt động này đang trở thành xu hướng chủ đạo.

Đầu năm nay, CNBC đã khám phá cách năng lượng tái tạo được sử dụng trong quá trình khai thác Bitcoin và cho đến nay, Giga Energy Solutions, một công ty khai thác Bitcoin bằng khí đốt tự nhiên, đã ký hợp đồng với hơn 20 công ty dầu khí, bốn trong số đó được giao dịch công khai.

Lãi suất cao hơn và sự sụp đổ của Bitcoin đang làm tổn thương các thợ đào BTC

Bất kể nguồn năng lượng là gì, các thợ mỏ vẫn phải vật lộn với bảng cân đối kế toán của họ. Bên cạnh tác động của việc giá Bitcoin giảm, tài chính cũng là một trở ngại lớn trong toàn ngành. Một báo cáo ngày 7 tháng 7 đã kiểm tra cách các thợ đào Bitcoin quy mô công nghiệp nợ khoản vay 4 tỷ USD và một số đã buộc phải thanh lý lượng BTC nắm giữ của họ để trang trải vốn và chi phí hoạt động.

Nhưng không phải mọi công ty khai thác đều có thể tiếp cận với nguồn tài chính dài hạn truyền thống của ngân hàng. Do đó, những công ty đó đã tạo ra một cơ cấu nợ rủi ro hơn bằng cách cung cấp các công cụ khai thác và cơ sở hạ tầng của họ làm tài sản thế chấp. Khi giá Bitcoin lao dốc, giá thiết bị khai thác cũng giảm theo và điều kiện tài chính của họ trở nên tồi tệ hơn khi họ cần nhất.

Nhà phân tích giải pháp phần mềm khối Rich Ferolo đã bày tỏ mối quan ngại của mình vào ngày 28 tháng 6:

“Đối với s17s [công cụ khai thác ASIC], ở mức 0,07 đô la mỗi kilowatt, BTC cần ở mức khoảng 18.000 USD…. bạn sẽ thấy rất nhiều máy móc đầu cơ, mất khả năng thanh toán và dư thừa… Đó là về sự sống sót của những người khỏe mạnh nhất ”.

Theo Nasser:

“Chúng tôi luôn giảm thiểu mức độ lồi lõm của mình bằng cách tái đầu tư ngay lập tức hoặc thanh lý số dư bitcoin của chúng tôi hàng tuần. Chúng tôi hiểu rằng với 70% + ebitdas và hiệu quả cao trong hầu hết các trường hợp, việc tham lam quá mức bằng cách giữ các khoản dự trữ Bitcoin có thể phá vỡ hoạt động của bạn và khiến bạn phải trả giá như chúng ta đã thấy trong tháng qua “.

Ngành công nghiệp khai thác có một vấn đề, nhưng tác động của nó là hạn chế

Ngành công nghiệp rõ ràng có một vấn đề, nhưng điều này có thể chỉ đơn giản là phản ánh sự sơ khai của nó. Tuy nhiên, tác động của việc các thợ đào bán nhiều Bitcoin hơn những gì họ đã khai thác trong vài tháng qua có thể tạo thêm áp lực lên giá BTC.

Chu kỳ không bao giờ kết thúc này củng cố lý thuyết “vòng xoáy tử thần”, nhưng sự đơn giản hóa quá mức này không cho rằng các thợ đào chỉ đơn giản là tắt máy của họ dưới một ngưỡng giá nhất định và nhiều người sẽ tìm đến các khu vực có chi phí điện rẻ hơn hoặc thậm chí tìm kiếm các lựa chọn tái tạo.

Mặc dù hoạt động khai thác bị giảm hiệu quả gây ra rủi ro ngắn hạn khi mạng trở nên kém an toàn hơn, nhưng rủi ro này được phóng đại vì việc điều chỉnh độ khó của Bitcoin làm tăng lợi nhuận của các thợ đào hoạt động. Nói tóm lại, hoạt động kinh doanh khai thác Bitcoin không gây ra rủi ro hệ thống cho giá BTC.

Các quan điểm và ý kiến ​​được trình bày ở đây chỉ là của tác giả và mang tính chất tham khảo. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.