Hồ sơ rủi ro của các thị trường tiền điện tử tương tự như dầu mỏ và công nghệ: Coinbase

Một hàng rào chống lại thị trường truyền thống? Không, tài sản tiền điện tử hiện đang xem xét kỹ hơn hồ sơ rủi ro đối với dầu khí hoặc cổ phiếu EV như Tesla, nhà kinh tế trưởng của Viện Coinbase cho biết.

Theo một phân tích từ nhà kinh tế trưởng của Coinbase, mặc dù một số người đang chào hàng tiền điện tử như một hàng rào chống lại các thị trường truyền thống, các tài sản kỹ thuật số ngày nay có chung một hồ sơ rủi ro tương tự như các hàng hóa như dầu khí, công nghệ và dược phẩm. 

Quan sát này xuất phát từ một bài đăng trên blog của nhà kinh tế trưởng Cesare Fracassi của Coinbase vào thứ Tư, lưu ý rằng “mối tương quan giữa giá cổ phiếu và tài sản tiền điện tử đã tăng đáng kể” kể từ đại dịch năm 2020.

Fracassi nói: “Mặc dù trong thập kỷ đầu tiên tồn tại, lợi nhuận của Bitcoin trung bình không tương quan với hoạt động của thị trường chứng khoán, nhưng mối quan hệ này đã tăng lên nhanh chóng kể từ khi đại dịch COVID bắt đầu.

“Đặc biệt, tài sản tiền điện tử ngày nay chia sẻ hồ sơ rủi ro tương tự với giá hàng hóa dầu và cổ phiếu công nghệ.”

Nhà kinh tế học đã tham khảo lại báo cáo thông tin chi tiết hàng tháng của viện vào tháng 5, cho thấy rằng Bitcoin ( BTC ) và Ether ( ETH ) có sự biến động tương tự đối với các hàng hóa như khí đốt tự nhiên và dầu, dao động từ 4% đến 5% hàng ngày.

Since 2020, the correlation between crypto and the stock market has risen and with recent market movements we see how the market expects crypto assets to become more and more intertwined with the rest of the financial system in the future. (4/5)

— Cesare Fracassi (@CesareFracassi) July 5, 2022

Bitcoin, thường được gọi là vàng kỹ thuật số,  có mức độ rủi ro cao hơn nhiều so với các kim loại quý trong thế giới thực như vàng và bạc, vốn có mức biến động hàng ngày gần hơn 1% và 2%, theo nghiên cứu.

Nhà kinh tế cho biết, cổ phiếu thích hợp nhất so với Bitcoin về mức độ biến động và vốn hóa thị trường là nhà sản xuất ô tô điện Tesla. 

Mặt khác, Ether có thể so sánh với nhà sản xuất ô tô điện Lucid và công ty dược phẩm Moderna, dựa trên vốn hóa thị trường và sự biến động.

Fracassi cho biết điều này đặt tài sản tiền điện tử vào một hồ sơ rủi ro rất giống với các loại tài sản truyền thống như cổ phiếu công nghệ:

“Điều này cho thấy rằng thị trường mong đợi các tài sản tiền điện tử ngày càng trở nên gắn bó chặt chẽ hơn với phần còn lại của hệ thống tài chính, và do đó sẽ được tiếp xúc với các lực lượng kinh tế vĩ mô tương tự đang vận động nền kinh tế thế giới.”

Fracassi nói thêm rằng khoảng 2/3 sự sụt giảm giá tiền điện tử gần đây là kết quả của các yếu tố vĩ mô như lạm phát và suy thoái kinh tế đang rình rập . Một phần ba sự sụt giảm tiền điện tử có thể được cho là do triển vọng suy yếu cũ rõ ràng “chỉ” đối với tiền điện tử.

Các chuyên gia về tiền điện tử đã xem thực tế là sự cố tiền điện tử được dẫn dắt bởi các yếu tố vĩ mô là một dấu hiệu tích cực cho ngành.

Erik Voorhees, đồng sáng lập Coinapult, CEO và người sáng lập ShapeShift, đã viết trên Twitter vào tuần trước rằng vụ tai nạn hiện tại là ít đáng lo ngại nhất đối với anh ấy, vì đây là vụ tai nạn tiền điện tử đầu tiên rõ ràng là “kết quả của các yếu tố vĩ mô bên ngoài tiền điện tử . ”

Nhà đóng góp cốt lõi của Alliance DAO, Qiao Wang đã đưa ra nhận xét tương tự trên Twitter của mình, giải thích rằng các chu kỳ trước đó là do các yếu tố “nội sinh” gây ra như sự sụp đổ của Mt. Gox vào năm 2014 và sự bùng nổ của bong bóng cung cấp tiền xu ban đầu (ICO) vào năm 2018.