Hồ sơ phá sản ở Celsius cho thấy một công ty đang gặp khó khăn sâu sắc

Công ty cho vay tiền điện tử CeFi bị phá sản đang thâm hụt khoảng 1,2 tỷ USD, với phần lớn nợ phải trả của họ là tiền gửi của khách hàng, một số người tin rằng họ có thể không cần phải trả lại.

Hồ sơ phá sản của Celsius đã tiết lộ một số bất ngờ khó chịu về tình trạng của nền tảng cho vay tiền điện tử, bao gồm khoản thâm hụt 1,2 tỷ USD được hình thành phần lớn do tiền gửi của người dùng. 

Một tài liệu phá sản chương 11 do Giám đốc điều hành Alex Mashinsky của Celsius ký vào ngày 14 tháng 7 đã tiết lộ rằng công ty nắm giữ tài sản khoảng 4,3 tỷ USD so với khoản nợ 5,5 tỷ USD, tương ứng với khoản thâm hụt 1,2 tỷ USD.

Tiền gửi của người dùng chiếm phần lớn nợ phải trả là 4,72 tỷ USD, trong khi tài sản của Celsius bao gồm mã thông báo CEL là tài sản trị giá 600 triệu USD, tài sản khai thác trị giá 720 triệu USD và 1,75 tỷ USD tài sản tiền điện tử.  

Tuy nhiên, giá trị của mã thông báo CEL đã thu hút sự nghi ngờ từ một số người trong cộng đồng tiền điện tử, vì toàn bộ vốn hóa thị trường cho mã thông báo CEL chỉ là 321 triệu USD, theo dữ liệu của CoinGecko.

Vòng tròn tài chính cho Celsius cho thấy thâm hụt 1,2 tỷ USD.

Trong số các tài sản tiền điện tử có 410.421 mã thông báo Lido Staked ETH (stETH) trị giá khoảng 479 triệu USD đang tạo ra 5% APY, mặc dù bản thân các mã thông báo này không thể được quy đổi thành Ether (ETH) cho đến khi mạng Ethereum chuyển thành đồng thuận Proof-of-Stake trong Hợp nhất .

Giám đốc điều hành của Celsius, Alex Mashinsky đã ký một tài liệu nói rằng công ty cũng có thể bán Bitcoin (BTC) được khai thác bằng hoạt động khai thác Bitcoin của Celsius Mining để “tạo ra đủ tài sản” để trả ít nhất một trong các khoản vay của mình và mang lại doanh thu cho công ty trong tương lai. Công ty dự đoán rằng nó có thể tạo ra khoảng 15.000 BTC đến năm 2023.

Người sáng lập Swan Bitcoin, Cory Klippstein, đã chán nản quyết định gần đây của Celsius và Voyager về việc đệ trình bảo vệ theo Chương 11 thay vì Đạo luật Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán (SIPA).

Trong một tweet ngày 14 tháng 7, Klippstein cho biết việc nộp đơn theo SIPA sẽ chuyển quyền sở hữu tài sản của công ty sang cho khách hàng, điều này ít nhất sẽ trả lại cho họ một phần tiền gửi của họ.

Theo thủ tục phá sản Chương 11, công ty nộp đơn yêu cầu bảo hộ tuyên bố quyền sở hữu tất cả tài sản. Theo SIPA, một công ty thất bại phải chuyển tài khoản của mình cho một công ty khác hoặc bị thanh lý và gửi tiền cho các nhà đầu tư..

If @celsiusnetwork and @investvoyager cared about their users they'd file for SIPA bankruptcy as brokers (which they always claimed to be), where ALL proceeds go to customers first.

Filing for Chapter 11 is them saying EXPLICITLY that THE COMPANY OWNS ALL USER ASSETS. pic.twitter.com/FMDzmjRBZO

— Cory Klippsten (@coryklippsten) July 14, 2022

Nhà kinh tế học và blogger hoài nghi về tiền điện tử Frances Coppola đã chia sẻ nhiều tin xấu tiềm ẩn hơn trong một bài đăng trên blog ngày 14 tháng 7 bằng cách giải thích lý do tại sao cô ấy tin rằng những người gửi tiền ở Celsius “sẽ không lấy lại được tiền của họ”.

Cô lập luận rằng Celsius đang điều hành cái mà cô gọi là “ngân hàng bóng tối”, được Investopedia định nghĩa là một “trung gian tài chính không được kiểm soát” phi ngân hàng.

“Tiền gửi vào ngân hàng thậm chí không phải là ‘tài sản của khách hàng’, chứ chưa nói đến ‘tài sản đang được quản lý.’ Đó là những khoản vay tín chấp cho ngân hàng. Do đó, họ là các khoản nợ của ngân hàng và hoàn toàn có nguy cơ phá sản ”.

“Người gửi tiền vào ngân hàng không có bất kỳ quyền hợp pháp nào để trả lại tiền của họ. Ngay cả khi các điều khoản của tài khoản nói rằng tiền có thể được rút bất cứ khi nào khách hàng chọn, ngân hàng có thể từ chối cho phép khách hàng rút tiền của họ nếu họ không có tiền mặt để trả cho họ, ”cô giải thích.

Despite assertions in its terms of use that it is not a bank, Celsius's business model is that of an unlicensed, unregulated bank with no deposit insurance – a "shadow bank".

— Frances Schadenfreude Cassandra (@Frances_Coppola) July 14, 2022

Coppola cũng nói thêm rằng các điều khoản sử dụng của Celsius nói rõ rằng Celsius được phép “làm theo ý mình” với các khoản tiền do khách hàng gửi.

“Và nó đặc biệt nói rằng trong trường hợp phá sản, khách hàng có thể không nhận lại được tất cả – hoặc thực sự là bất kỳ – số tiền của họ.”

CEL đã giảm kể từ tháng 1, giảm 84% từ 4,38 USD xuống 0,73 USD , với mức tăng đột biến vào tháng 6 trùng với nỗ lực siết chặt ngắn hạn của cộng đồng.