Giá bitcoin tăng lên 41,5 nghìn USD, nhưng dữ liệu phái sinh cho thấy các nhà giao dịch thiếu tự tin

Các chỉ số giao dịch BTC chính đang đứng trước tình huống “kết quả tồi tệ nhất”, cho thấy rằng đợt bán tháo hiện tại còn lâu mới kết thúc.

Bitcoin ( BTC ) đã nhanh chóng đạt mức thấp nhất trong năm tháng vào thứ Hai tuần này ở mức 39.650 USD, đánh dấu mức giảm 42,6% so với mức cao nhất mọi thời đại hiện nay vào ngày 22 tháng 11 năm 2022. Một số người cho rằng “mùa đông tiền điện tử” đã bắt đầu thu về 2,1 tỷ USD Các hợp đồng tương lai tiền điện tử tổng hợp có đòn bẩy dài đã được thanh lý trong bảy ngày qua.

Giá Bitcoin/USD tại FTX. Nguồn: TradingView

Kênh giảm dần hướng dẫn hiệu suất tiêu cực của Bitcoin trong 63 ngày qua cho thấy rằng các nhà giao dịch nên kỳ vọng mức giá dưới 40.000 USD vào tháng Hai.

Niềm tin từ các nhà đầu tư tiếp tục giảm sau phiên FOMC tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào ngày 5 tháng 1 . Cơ quan quản lý chính sách tiền tệ đã cam kết giảm bảng cân đối kế toán và tăng lãi suất vào năm 2022.

Vào ngày 5 tháng 1, bất ổn chính trị của Kazakhstan đã tạo thêm áp lực cho thị trường. Internet của đất nước này đã bị đóng cửa trong bối cảnh các cuộc biểu tình phản đối và điều này khiến tỷ lệ băm mạng của Bitcoin giảm 13,4%.

Các nhà giao dịch tương lai vẫn trung lập

Để phân tích mức độ tăng giá hay giảm giá của các nhà giao dịch chuyên nghiệp, người ta nên theo dõi phí bảo hiểm tương lai, còn được gọi là “lãi suất cơ bản”.

Chỉ số đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai dài hạn hơn và mức thị trường hiện tại. Phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 15% được mong đợi ở các thị trường lành mạnh, đó là tình huống được gọi là contango.

Khoảng cách giá này là do người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại việc thanh toán lâu hơn và cảnh báo đỏ xuất hiện bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang tiêu cực, đó là một kịch bản được gọi là “lùi lại”.

Tỷ giá cơ bản hợp đồng tương lai 3 tháng của Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch

Lưu ý rằng phí bảo hiểm thị trường kỳ hạn đã không giao dịch dưới 7% trong vài tháng qua. Đây là một chỉ báo tuyệt vời khi xét đến sự vắng mặt của sức mạnh giá Bitcoin trong giai đoạn này.

Các nhà giao dịch quyền chọn không lạc quan bằng

Để loại trừ các yếu tố bên ngoài cụ thể đối với công cụ tương lai, người ta cũng nên phân tích các thị trường quyền chọn.

Độ lệch delta 25% so sánh các tùy chọn gọi (mua) và đặt (bán) tương tự. Số liệu này sẽ chuyển sang tích cực khi nỗi sợ hãi phổ biến vì phí bảo vệ quyền chọn bán cao hơn các quyền chọn mua rủi ro tương tự.

Điều ngược lại xảy ra khi lòng tham là tâm trạng phổ biến khiến chỉ báo độ lệch đồng bằng 25% chuyển sang vùng tiêu cực.

Phân bổ các tùy chọn Bitcoin lệch 25% delta. Nguồn: laevitas.ch

Các kết quả đọc giữa âm 8% và dương 8% thường được coi là trung tính. Lần cuối cùng chỉ báo độ lệch đồng bằng 25% bước vào phạm vi “sợ hãi” ở mức 10% là vào ngày 6 tháng 12 năm 2022.

Do đó, các nhà giao dịch của thị trường quyền chọn đang ở rìa rất cao của tâm lý từ trung tính đến giảm giá vì chỉ báo hiện đang ở mức 8%. Hơn nữa, việc mua các quyền chọn mua bảo vệ đang trở nên đắt đỏ hơn, vì vậy các điểm đánh dấu thị trường và bàn chênh lệch giá không tự tin rằng 39.650 USD là mức đáy.

Nhìn chung, tâm lý là bi quan và 2,1 tỷ USD trong các hợp đồng tương lai tổng hợp thanh lý báo hiệu rằng các nhà giao dịch phái sinh mong đợi (người mua) đang nhanh chóng mất niềm tin. Chỉ có thời gian mới trả lời được chính xác đáy ở đâu, nhưng hiện tại, không có dấu hiệu nào cho thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ đến từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp.

Các quan điểm và ý kiến ​​được trình bày ở đây chỉ mang tính chất tham khảo. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.

Nguồn (Source): Cointelegraph