Chỉ số giá trị năng lượng của bitcoin đặt ‘giá trị hợp lý’ của BTC ở mức 47 nghìn USD – Nhà phân tích

Charles Edwards của Capriole Investments nói rằng bất chấp những khó khăn hiện tại, giá trị hợp lý của Bitcoin vẫn ở mức 45.000 USD.

Giá Bitcoin đang giao dịch trong một phạm vi chặt chẽ đến khó chịu, từ 25.500 USD đến 26.500 USD, khiến các nhà giao dịch không chắc chắn về hướng tiếp theo mà tài sản có thể thực hiện.

Tuy nhiên, Charles Edwards, người sáng lập Capriole Investments, tin rằng Bitcoin giá hiện tại thể hiện cơ hội mua dài hạn có rủi ro thấp. Quan điểm của Edwards dựa trên chi phí sản xuất và giá trị năng lượng của Bitcoin.

Lý thuyết giá trị năng lượng của Capriole Investments đưa ra mức giá hợp lý là 47.200 USD và Edwards nhắc lại quan điểm lạc quan của mình bằng cách nói rằng chi phí sản xuất của Bitcoin đưa ra ước tính giá sàn khoảng 23.000 USD với tỷ lệ trúng 100%.

Giao dịch có tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận là 1:5, với tiềm năng đạt được các mục tiêu giá thậm chí còn cao hơn, nhưng Edwards nói thêm rằng nó dựa trên giả định rằng giá tăng “sẽ dừng ở giá trị hợp lý, điều mà nó không bao giờ có”.

My favorite Bitcoin chart right now. The relative distance between Bitcoin's price, the historical price floor (Bitcoin Electrical Cost) and fair value (Bitcoin Energy Value). That’s a 5:1 risk-reward assuming no-hype and that price would stop at fair value, which it never has. pic.twitter.com/J2yuGcNX9q

— Charles Edwards (@caprioleio) September 7, 2023

Lý thuyết giá trị năng lượng tăng

Edwards đã đề xuất lý thuyết giá trị năng lượng của Bitcoin vào tháng 12 năm 2019. Theo lý thuyết này, giá trị hợp lý của Bitcoin có thể được ước tính bằng lượng năng lượng cần thiết để sản xuất ra nó.

Mô hình giả định rằng càng bỏ nhiều công sức vào một thứ gì đó thì nó càng có giá trị.

Vào năm 2023, lượng năng lượng tiêu tốn cho hoạt động khai thác Bitcoin đã tăng lên khi các công ty khai thác tăng công suất và tỷ lệ băm với việc lắp đặt ASIC mới và bằng cách chuẩn bị cho sự kiện halving vào tháng 4 năm 2024.

Theo Edwards, giá trị năng lượng của Bitcoin phản ánh giá trị hợp lý của nó.

Giá trị năng lượng của Bitcoin đã cho thấy mối tương quan chặt chẽ với giá giao ngay của Bitcoin và điều này cho thấy lý thuyết này ít nhất có giá trị phần nào. Tuy nhiên, có một số cảnh báo về lý thuyết.

Một hạn chế là giá trị năng lượng của Bitcoin không phải lúc nào cũng chính xác. Điều này là do hiệu quả năng lượng khai thác có thể thay đổi theo thời gian.

Ngoài ra, lý thuyết này không tính đến các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá Bitcoin, chẳng hạn như cung và cầu hiện tại của thị trường cũng như các bước mà các thợ mỏ thực hiện trước khi halving vào năm tới.

Bitcoin có vẻ sẵn sàng giảm giá hơn nữa

Dữ liệu thanh khoản giao ngay của Bitcoin trên Binance cho thấy người mua đang xem xét mức hỗ trợ 24.600 USD. Tuy nhiên, đà tăng dường như đang mờ dần khi hầu hết các nhà giao dịch đang tập trung quanh mức thấp hàng năm và hy vọng rằng những mức này sẽ được giữ vững.

Mức thanh lý của các đơn đặt hàng tương lai từ CoinGlass cho thấy người mua đang mong đợi mức giảm xuống còn 24.600 USD, với mức thanh lý nhỏ hơn sẽ kéo dài tới 23.000 USD.

Đáng chú ý, phạm vi giá từ 25.000 USD đến 25.500 USD có nhiều lệnh đòn bẩy nhất với khối lượng cao đáng kể, khiến chúng trở thành mục tiêu hấp dẫn đối với các nhà giao dịch.

Nếu giá giảm xuống mức 23.000 USD, niềm tin của người mua sẽ bị thử thách. Việc giảm xuống dưới 23.000 USD sẽ nhắm tới các mức 21.451 USD và 19.549 USD từ năm 2022.

Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.