Các quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử sẽ phục hồi vào năm 2024, nhưng vốn vẫn eo hẹp

Các nhà đầu tư đang tập trung vào các cơ hội khởi nghiệp có tính thanh khoản cao hơn, sẵn sàng tăng trưởng hơn khi vốn mạo hiểm tiền điện tử tiếp tục phục hồi.

Những người trong ngành nói với Cointelegraph rằng thị trường có thể đang trở nên tốt hơn đối với các quỹ đầu tư mạo hiểm và các công ty khởi nghiệp đang tìm kiếm vốn, nhưng tiền vẫn thắt chặt hơn so với chu kỳ tăng giá vừa qua. 

Theo Carlos Pereira, đối tác tại BitKraft Ventures, các nhà đầu tư đang tìm kiếm những câu chuyện hấp dẫn và số liệu mạnh mẽ trước khi đầu tư vào năm 2024, đồng thời các quỹ cũng chú ý nhiều hơn đến các cơ hội thanh khoản hoặc trước khi ra mắt trong các công ty khởi nghiệp:

“Điều đó có nghĩa là vốn không dồi dào cho các giao dịch VC [đầu tư mạo hiểm] và chúng tôi mong đợi sẽ có sự khác biệt giữa thị trường công và thị trường tư nhân.”

Sự khác biệt giữa các thị trường này có nghĩa là sự quan tâm của nhà đầu tư có thể chuyển sang các hướng khác nhau. Trong khi các thị trường đại chúng – được hình thành bởi cổ phiếu, trái phiếu và chứng khoán – có thể tiếp tục thu hút đầu tư, thì các thị trường tư nhân, như các quỹ đầu tư mạo hiểm, có thể thấy nguồn vốn sẵn có giảm đi.

Ví dụ: BitKraft đã huy động được 220,6 triệu USD cho quỹ token thứ hai vào năm 2023, thấp hơn mục tiêu 240 triệu USD, theo hồ sơ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Vốn dự kiến ​​sẽ được triển khai trong lĩnh vực công nghệ thông tin và trò chơi.

Pereira nhận xét: “Trò chơi Web3 là một phân khúc mạnh mẽ trong quá trình phục hồi quý 4 năm 2023 với hoạt động ra mắt tích cực, cả gần đây và dự kiến ​​​​vào năm 2024,” Pereira nhận xét và nói thêm rằng ngành công nghiệp trò chơi đại diện cho một thị trường trị giá 330 tỷ USD.

Tuy nhiên, một số thách thức bổ sung có thể vẫn còn ở phía trước đối với các công ty khởi nghiệp, đặc biệt là đối với các dự án kinh doanh ở giai đoạn đầu. Adam Struck, người sáng lập công ty VC Struck Capital, giải thích rằng các quỹ có xu hướng tìm kiếm các doanh nghiệp có mô hình đã được chứng minh là sẵn sàng phát triển trong những tháng tới.

“Tôi nghĩ rằng thị trường gây quỹ Series A và giai đoạn tăng trưởng sẽ tiếp tục tan băng, khi các nhà lãnh đạo khởi nghiệp ngày càng trở nên hợp lý hơn trong việc xây dựng công ty của họ sau cơn sốt năm 2021.”

Struck cũng dự đoán một năm tích cực cho ngành công nghiệp trò chơi và không gian tài chính phi tập trung (DeFi) vì dự kiến ​​sẽ có nhiều vốn tổ chức hơn chảy vào chuỗi. “Tôi kỳ vọng trò chơi Web3 sẽ bùng nổ khi hàng chục trò chơi sáng tạo có khả năng tích hợp liền mạch với chuỗi khối ra mắt,” anh nhận xét.

“Với việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra và nhiều tài sản trong thế giới thực đang di chuyển trên chuỗi, tôi kỳ vọng tổng giá trị bị khóa trong DeFi sẽ tăng đáng kể trong năm nay.”

Dữ liệu từ DefiLlama  tiết lộ ít nhất 5,7 tỷ USD vốn đã được phân bổ cho các doanh nghiệp tiền điện tử vào năm 2023.

Một trong những công ty khởi nghiệp về tiền điện tử đã nhận được tài trợ là Lolli. Công ty cung cấp cho người mua hàng Bitcoin và phần thưởng hoàn lại tiền thông qua các nhà bán lẻ như Ulta Beauty, Groupon và Booking.com. Bitkraft Ventures đã dẫn đầu vòng Series B trị giá 8 triệu đô la trong công ty khởi nghiệp, với sự tham gia của những người ủng hộ như Serena Ventures của Serena Williams.

Giám đốc điều hành của Lolli, Alex Adelman, tin rằng các công ty khởi nghiệp vẫn có thể phát triển mạnh trong môi trường hiện tại. “Theo một cách nào đó, sự suy thoái của thị trường tiền điện tử trong năm qua đã giúp phân biệt các công ty có mô hình kinh doanh bền vững với những công ty không có.”

Đối với những người khởi nghiệp đang tìm kiếm nguồn vốn, Adelman khuyên nên tránh huy động vốn quá mức hoặc quá tốn kém. Ông lưu ý: “Nhiều công ty khởi nghiệp sẽ huy động được số vốn quá lớn khi thị trường mạnh, đơn giản chỉ vì tiền sẵn có,” ông lưu ý và nói thêm rằng:

“Mặc dù nhiều vốn hơn có vẻ là một điều tốt vào lúc này, nhưng việc huy động quá nhiều có thể dẫn đến thói quen chi tiêu không bền vững, các vòng quay đi xuống trong tương lai, làm việc với các nhà đầu tư có tầm nhìn sai lầm của công ty và làm loãng cổ phần vốn của các bên liên quan chính.”

Adelman khuyến nghị các công ty khởi nghiệp huy động vốn vào năm 2024 nên có chiến lược trong việc “chỉ mang lại số tiền họ cần để đạt được giai đoạn tăng trưởng tiếp theo.”