Các nhà nghiên cứu tuyên bố thử nghiệm Bitcoin tạo ra lợi nhuận cao hơn gần 300% so với việc nắm giữ

Các nhà nghiên cứu đã thử nghiệm “giả thuyết thị trường hiệu quả” đối với Bitcoin và theo nghiên cứu, họ có thể phát triển một “mô hình tối ưu”.

Một nhóm các nhà nghiên cứu học thuật từ Đại học Quốc tế Hellenic và Đại học Democritus Thrace ở Hy Lạp gần đây đã xuất bản một bài báo ủng hộ “giả thuyết thị trường hiệu quả” (EMH) cho Bitcoin thương mại.

EMH là một lý thuyết gây tranh cãi mà các nhà nghiên cứu cho rằng đã góp phần phát triển các mô hình có khả năng vượt trội hơn gần 300% so với chiến lược hodl trong danh mục đầu tư tiền điện tử mô phỏng.

Theo tài liệu nghiên cứu của họ:

“Chúng tôi quản lý để tạo ra các mô hình có dự báo mang lại cho nhà đầu tư khả năng ghi lại lợi nhuận cao hơn những gì họ có thể có nếu họ tuân theo chiến lược mua và nắm giữ phổ biến.”

Trọng tâm của EMH là ý tưởng rằng giá cổ phiếu của một tài sản phản ánh giá trị thị trường hợp lý của nó và tất cả thông tin thị trường hiện hành. Nếu đúng, sẽ không thể vượt trội hơn thị trường bằng cách cố gắng tính toán thời điểm hoặc bằng cách dự đoán các cổ phiếu có lợi nhuận bằng trực giác.

Thông thường, những người ủng hộ EMH gợi ý rằng thay vì cố gắng đánh bại thị trường bằng những cổ phiếu được định giá thấp đúng thời điểm, các nhà đầu tư nên đầu tư vào danh mục đầu tư thụ động với chi phí thấp.

Trong khi đó, những người phản đối EMH có xu hướng bác bỏ lập luận này bằng cách chỉ ra rằng một số nhà đầu tư, chẳng hạn như Warren Buffet, đã tạo dựng toàn bộ sự nghiệp của mình bằng cách đánh bại thị trường.

Theo nhóm nghiên cứu ở Hy Lạp, nghiên cứu trong bài báo nói trên chỉ giới hạn ở việc quan sát thị trường Bitcoin, EMH có thể được áp dụng cho giao dịch tiền điện tử như một sự thay thế cho phương pháp “mua và giữ” tiêu chuẩn hoặc nắm giữ để tránh biến động thị trường. .

Để kiểm tra điều này, các nhà nghiên cứu đã phát triển bốn mô hình trí tuệ nhân tạo riêng biệt được huấn luyện bằng nhiều bộ dữ liệu. Sau khi đào tạo và thử nghiệm, họ đã chọn các mô hình được tối ưu hóa cho cả chiến lược “đánh bại thị trường” và chiến lược nắm giữ. 

Theo nhóm nghiên cứu, mô hình tối ưu đánh bại lợi nhuận cơ bản lên tới 297%. Điều này củng cố thêm ý tưởng rằng EMH có thể là một công cụ hữu ích cho các nhà giao dịch Bitcoin và tiền điện tử. Tuy nhiên, cần đề cập rằng các tác giả đã tiến hành nghiên cứu bằng cách sử dụng dữ liệu lịch sử và quản lý danh mục đầu tư mô phỏng.

Kết quả của nghiên cứu này, mặc dù mang tính thực nghiệm, nhưng có thể không làm thay đổi được suy nghĩ của những người có quan điểm mạnh mẽ chống lại hiệu quả của EMH.